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星石投资在接受记者采访时分析称,2017年至2021年供给侧结构性改革叠加需求复苏,企业ROE趋势性回升带来了价值股的估值修复行情及后续基本面驱动的白马蓝筹行情。2026年政策对企业质量、效率等方面的要求提升将加快行业供给出清,随着全球货币宽松环境持续,国内反内卷政策不断深化,传统行业的供需将迎来明显改善,并带动盈利弹性的兑现和估值的进一步修复。接下来,除了高景气趋势的产业投资,公司还会重点关注交通运输(受益供给受限下产能利用率持续提升)、可选消费(行业集中度持续提升)、房地产(存量龙头有望重估)等板块的机会。


